Paris (aktiencheck.de AG) - Emmanuel Bruley des Varannes, Ian Kellett und Joseline Gaudino, Analysten der Société Générale, stufen die Vorzugsaktie von Henkel (ISIN DE0006048432/ WKN 604843) weiterhin mit "buy" ein.

Henkel werde am 16. September einen Investorentag veranstalten. Dabei werde der Fokus dieses Mal auf der Sparte "Adhesive Technologies" liegen, welche in diesem Jahr für rund 48% des Umsatzes sowie rund 49% des EBIT verantwortlich sein dürfte. Der Zeitpunkt der Präsentation sei gut gewählt, da sie rund zweieinhalb Jahre nach der Übernahme von National Starch stattfinde. Mindestens 90% der angestrebten Synergien dürften bis Jahresende erzielt worden sein.

Daher sei es interessant, welche Strategie Henkel in den nächsten Jahren anwenden werde. Das Unternehmen werde sich vermutlich auf das organische Wachstum konzentrieren und vielleicht einige kleine Akquisitionen in Erwägung ziehen. Es sei hingegen unwahrscheinlich, dass Henkel für den Geschäftsbereich "Adhesive Technologies" oder die gesamte Gruppe neue kurz- oder mittelfristige Ziele ausgeben werde. Die EPS-Prognose der Société Générale liege für 2010 und 2011 bei 2,69 EUR und 3,22 EUR. Auf dieser Basis ergebe sich für die Unternehmensaktie ein KGV von 14,2 bzw. 11,9. Das Kursziel verbleibe bei 54,00 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Vorzugsaktie von Henkel unverändert "buy". (Analyse vom 08.09.10) (08.09.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.