Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Matthias Engelmayer, stuft die Commerzbank-Aktie (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) weiterhin mit "verkaufen" ein.

Nach Einschätzung der Analysten hätten die sich abzeichnenden neuen "Basel III"-Eigenkapitalrichtlinien wegen des hohen Bestands an stillen Einlagen einen erheblichen Einfluss auf die zukünftige Eigenkapitalausstattung der Commerzbank. Das Kernkapital habe sich per 30.06.2010 auf 31,3 Mrd. Euro belaufen, was einer Kernkapitalquote von 10,8% entspreche. Es bestehe derzeit zu 55% bzw. 17,2 Mrd. Euro aus stillen Einlagen, die zukünftig nicht mehr als "hartes" Kernkapital nach Core Tier I angesehen werden dürften. Auch setze sich das derzeitige Kernkapital zu 12% bzw. 3,8 Mrd. Euro aus hybriden (Tier I-)-Kapitalbestandteilen zusammen. Nach derzeitigem Kenntnisstand läge die um diese Positionen bereinigte Kernkapitalquote nach Basel III bei 3,6%.

Angesichts der Unsicherheit hinsichtlich der zukünftigen Bankenregulierung sowie des latenten Kapitalerhöhungsrisikos bestätigen die Analysten von Independent Research ihr "verkaufen"-Votum für die Aktie der Commerzbank. Es werde ein Kursziel von 4,80 Euro gesehen. (Analyse vom 09.09.2010) (09.09.2010/ac/a/d)